ИСТИНА

Доклад посвящён новым методам определения степени влияния на волатильность финансовых активов поступающих на фондовый и прочие рынки новостей различных тематик. Предлагаемый подход включает в себя выделение тем новостей и включение этих тем как дополнительных регрессоров в смешанную GARCH модель (а именно - модель AR(1)-MN(2)-GARCH(1,1)), что позволяет выделить компоненты волатильности и рассмотреть влияние на них различных тем. В волатильностях цен акций различных российских компаний были выявлены компоненты, по-разному реагирующие на новостной фон. На волатильность первой «спокойной» компоненты повышательное влияние оказали темы, относящиеся к бирже и фондовому рынку, а на вторую (волатильную) компоненту воздействовали темы, кодирующие общую экономическую обстановку. Научный вклад состоит в расширении смешанной GARCH модели сторонними регрессорами - темами новостей; получении основанного на этой модели нового метода анализа влияния новостного фона на доходности на фондовом рынке; применении этого метода для анализа российского фондового рынка и экономической интерпретации полученных результатов.