|
ИСТИНА |
Войти в систему Регистрация |
ИСТИНА ИНХС РАН |
||
ФРАКТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ДЛИННОЙ И КОРОТКОЙ ПАМЯТИ ФИНАНСОВЫХ ВРЕМЕННЫХ РЯДОВ НА ПРИМЕРЕ ВЕДУЩИХ РОССИЙСКИХ И МЕЖДУНАРОДНЫХ ИНДЕКСОВдипломная работа (Бакалавр)
- Научный руководитель: Садыков Ильдар Сеутович
- Автор: Тиц Мария Игоревна
- Тип: Бакалавр
- Организация, в которой проходила защита: МГУ имени М.В. Ломоносова
- Год защиты: 2019
- Аннотация: Стремление предсказать будущее присутствовало в жизни человечества всегда. Особенно востребованным является знание о будущем финансового рынка, ведь именно на нем основана вся мировая экономическая система. Издавна разрабатывались и разрабатываются подходы, позволяющие описать и предсказать динамику рыночных цен, котировок, курсов валют. Это позволило бы увеличить горизонт планирования и снизить вероятности финансовых рисков. Однако добиться этой цели до сих пор не удалось. И так как предсказания и прогнозы основаны на зависимостях текущих значений от предыдущих, возникает закономерный вопрос: обладают ли финансовые временные ряды памятью? Каждый экономист знает, что современная теория финансов основана на предположении об эффективности рынка. С 1960-х годов по настоящее время гипотеза эффективного рынка является фундаментом для многих научных работ, моделей и теорий. Эффективность рынка означает, что вся информация мгновенно учитывается и обесценивается, колебания цен случайны, что не дает инвесторам возможности заработать, “обыграть” рынок. Однако в то же время эта концепция является и камнем преткновения на пути к пониманию процессов, заложенных в основу функционирования финансовых рынков. Стандартные модели не в состоянии отразить реальное положение дел, между теориями и реальностью существует огромная пропасть. В связи с этим активно разрабатываются альтернативные теории. Одна из них была предложена французским математиком Бенуа Мандельбротом. Он предположил, что финансовые рынки обладают фрактальной структурой, то есть самоподобны. Исследование фрактальных характеристик временных рядов позволяет обнаружить зависимость между близко или далеко отстоящими друг от друга значениями. Это дало многим игрокам надежду на долгожданную возможность “переиграть” рынок, предсказать его динамику. Кроме того, наличие знания о характере памяти финансовых временных рядов позволяет изучать поведение рынков, а также строить модели функционирования всей системы рыночных отношений и делать более точные прогнозы, что в современных реалиях является чрезвычайно востребованным ввиду роли финансовых рынков во всей экономической системе, ведь можно сказать, что они являются ее “сердцем”. Именно этим обусловлена актуальность данной работы. Объектом исследования являются финансовые временные ряды ведущих российских и международных индексов. 4 Предметом исследования являются длинная и короткая память финансовых временных рядов. В данной работе выдвигаются следующие гипотезы: финансовые временные ряды имеют фрактальную структуру; они обладают памятью; характер памяти различается на разных промежутках времени. Целью работы ставится определить, обладают ли финансовые временные ряды ведущих российских и международных индексов длинной и короткой памятью. Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи: 1. Изучить классическую финансовую теорию и причины, по которым она критикуется; 2. Изучить концепцию фрактального рынка и ее основные отличия от гипотезы эффективного рынка; 3. Ввести понятие фрактала, описать основные фрактальные характеристики временных рядов и методы их оценки; 4. Выявить способ определения характера памяти временных рядов; 5. Эмпирически оценить показатели описанными методами; 6. Сделать выводы, сравнив полученные результаты. С методологической точки зрения, работа разделена на 2 части – теоретическую, включающую обзор существующих работ и методов, и практическую, основанную на использовании этих методов применительно к историческим данным временных рядов ведущих российских и международных индексов: Доу-Джонса, S&P 500, NASDAQ Composite, Nikkei 225, FTSE 100, CAC 40, МосБиржи и РТС.
- Добавил в систему: Садыков Ильдар Сеутович