Аннотация:Большое количество предыдущих эмпирических исследований применимости технического анализа на фондовом рынке было посвящено анализу его прибыльности, в то время как попытке теоретического обоснования полученных результатов уделено мало внимания в проанализированной литературе. В целом, эмпирические исследования квантитативных торговых стратегий, проведенные на различных финансовых инструментах и рынках на разных временных интервалах, имеют противоречивые результаты. Это связано с тем, что исследователи применяли различные технические индикаторы, различным образом проводили или не проводили оптимизацию параметров систем, тестировали стратегии на различных инструментах. Поэтому изучение влияния характеристик конкретного актива или состояния рынка на эффективность торговых стратегий является более правильным направлением изучения технического анализа.
Объектом исследования являются количественные торговые стратегии на российском фондовом рынке.
Предметом исследования является влияние ликвидности и волатильности финансовых инструментов и фондового рынка на эффективность применения технического анализа.
Цель работы: оценить влияние характеристик финансовых инструментов и фондового рынка на эффективность количественных торговых стратегий. Для реализации данной цели были поставлены следующие задачи:
1. На основе анализа литературы выбрать инструменты технического анализа и сформулировать правила тестируемых количественных торговых стратегий;
2. Определить критерии эффективности торговой системы и методы проверки значимости полученных результатов;
3. Определить временной интервал и ценные бумаги для проведения бэк-тестирования;
4. Определить характеристики активов для сегментирования;
5. Протестировать торговые системы на целевом временном периоде и оценить статистическую значимость результатов;
6. С помощью статистического инструментария оценить влияние характеристик активов и рынка на полученные показатели эффективности.