|
ИСТИНА |
Войти в систему Регистрация |
ИСТИНА ИНХС РАН |
||
проблемы принятия решений и преимущества организаций на финансовых рынкахдипломная работа (Бакалавр)
- Научный руководитель: Пономарев Игорь Пантелеевич
- Автор: Дмитрий Юрченко
- Тип: Бакалавр
- Организация, в которой проходила защита: МГУ имени М.В. Ломоносова, Экономический факультет, кафедра управления организацией
- Год защиты: 2016
- Аннотация: Слайд 1: Всем добрый день! Меня зовут Юрченко Дмитрий. Тема моей научной работы: «Проблемы принятия решений и преимущества организаций на финансовых рынках». Моим научным руководителем является Пономарев Игорь Пантелеевич. Слайд 2: Актуальность заявленной темы подтверждает важность финансовой грамотности в наши дни. Кроме того, существует высокая востребованность управляющих активами на финансовых рынках, где сосредоточена большая часть всех денежных средств. А САМ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК ЯВЛЯЕТСЯ СЛОЖНЫМ и НЕПРЕДСТАЗУЕМЫМ! Слайд 3: Данную тему я выбрал потому, что давно изучаю финансовые рынки, имею опыт работы в компаниях из данной сферы и интересуюсь процессом принятия решений. Поэтому, поставленной целью работы было выявить преимущества организации в принятии решений на финансовых рынках. Слайд 4: Для достижения поставленной цели были обозначены следующие задачи: 1. НАЙТИ Важные аспекты поведенческих финансов. 2. ОБНАРУЖИТЬ Факторы, влияющие на процесс принятия решений (ППР). 3. СФОРМУЛИРОВАТЬ Проблемы принятия решений (ПР) на индивидуальном уровне. 4. ВЫЯВИТЬ Особенности (ПР) в инвестиционных компаниях. 5. СОБРАТЬ Преимущества организационного уровня и построить модель ПР. Слайд 5: Объектом исследования был ППР на финансовом рынке (пауза) как на уровне частных трейдеров, так и инвестиционных компаний. Предметом являлись закономерности поведения человека при ППР на финансовом рынке. Слайд 6: В ходе исследования были использованы следующие методы: • Наблюдение • Опрос • Интервьюирование • Сбор информации • Анализ • Моделирование • Слайд 7: Логика исследования предполагала следующую последовательность: Сначала Я ИССЛЕДОВАЛ феномены поведенческих финансов, на основании которых была выявлена проблема и влияющие на нее факторы. Данные факторы легли в основу двух гипотез, которые было необходимо проверить. Для это была разработана модель опроса, состоящая из 20 вопросов, сопряженных с заявленными гипотезами. Далее был сбор материалов после проведение опроса и анализ полученных данных, на основании которых были сделаны выводы и построена модель принятия решений. Слайд 8: Первым важным пунктом исследования было выделение феноменов Поведенческих финансов. На слайде вы можете видеть самые важные из них. Особенно стоит отметить функцию ценности, которая показывает ассиметричное восприятие потерь. Именно это явление мешает рациональному принятию решений и влечет за собой большое количество убытков на финансовых рынках. Слайд 9: Это подводит нас к главной проблеме: из-за влияния ряда факторов 90% трейдеров теряют свои деньги в течении года торговли на рынке. (ТОГДА КАК ФИНАНСОВЫЕ КОМПАНИИ НАРАЩИВАЮТ СВОИ АКТИВЫ!) Слайд 10: Из этих роковых факторов можно выделить следующие: • Сложность ПР и огромный объем информации • Трейдер изолирован и находится 1 на 1 с рынком • Решения по ходу дела и самоконтроль деятельности • Случайный процесс развития и адаптации Для предотвращения влияния факторов необходимы следующие шаги: • Упрощение (разделение труда). • Рефлексия (контроль и взаимодействие). • Формальные правила (решения известны и формализованы). • Процесс роста и обучения (новые знания и работа над ошибками). Слайд 11: В итоге можно выдвинуть первую гипотезу: (ДЕМОНСТРАТИВНО ПОВЕРНУТЬСЯ К ДОСКЕ и зачитать со слайда на доске!!, чтобы обратить внимание) «Принятие решений в организации эффективно, так как сопровождается упрощением, рефлексией, формальными правилами, процессом роста и обучения.» Слайд 12: Кроме того, существует еще ряд других немаловажных факторов: • Нет внешнего контроля и финансовой дисциплины • Используемая адаптивная часть неэффективна и не сопряжена с процессом роста и обучения Для них решения будут следующие: • Жесткость контроля и финансовая дисциплина. • Гибкость адаптивной части процесса роста и обучения Слайд 13: На основании последних факторов, БЫЛА ВЫДВИНУТА ВТОРАЯ ГИПОТЕЗА: «Организация процесса принятия решений должна совмещать жесткость финансовой дисциплины и гибкость адаптивной части процесса роста и обучения.» Слайд 14: Следующим этапом необходимо было проверить гипотезы. Для этого был рассмотрен организационный уровень принятия решения. В первую очередь структура инвестиционной компании. Как видно на рисунке, она оказалась очень сложной и не давала ответов на поставленные вопросы. Необходимо было сконцентрироваться на уровне управляющего трейдера, который принимает решения и несет ответственность. Слайд 15: Для этого был проведен опрос среди ведущих инвестиционных компаний и банков. В опросе приняло участие 6 организаций, которые заинтересовались в исследовании. Опрос состоял из 20 вопросов, проверяющих разработанные гипотезы и сделанные предположения (подробнее можно ознакомиться в приложении). На слайде вы можете видеть наиболее значимые результаты опроса. Во первых, Контроль действий – важная часть рабочего процесса. Во вторых, Взаимодействия – важная часть работы трейдера в компании. В третьих, Существуют постоянные проблемы в работе трейдера и компании это учитывают. Слайд 16: Исходя из полученных результатов можно сделать следующие выводы: 1. Жесткий финансовый контроль является обязательным для всех. 2. В большинстве компаний трейдеры имеют достаточное количество неформальных связей в процессе работы. 3. Каждый трейдер в отдельности несет ответственность за свой результат. 4. Процесс роста и обучения – часть ежедневной работы трейдера. 5. В большинстве случаев трейдер – мужчина до 30 лет. 6. У трейдеров в процессе работы систематически возникает ряд проблем, которые неизбежны для всех, и организация учитывает это. Слайд 17: На основании сделанных выводов была построена модель состоящая из 7 важных пунктов: 1. Система риск-менеджмента. 2. Система взаимодействия трейдера. 3. Процесс роста и обучения. 4. Личные правила. 5. Отношение к рынку и своей торговле. 6. Специализация или упрощение. 7. Подход менеджера или управляющего. Слайд 18: В общем виде модель будет выглядеть следующим образом… Важным моментом является контроль и оптимизация всех пунктов данной модели. В силу устройства человеческой психологии, многим частным трейдерам необходим внешний контроль. Слайд 19: Для этого была предложена следующая схема организации работы, которая объединяет индивидуальные уровни принятия решений в групповой. Групповой уровень должен помочь реализовать предложенную модель с учетом преимуществ организационного уровня и избежать недостатков индивидуального. Слайд 20: Перспективы развития данной модели: 1. Использование модели на практике трейдерами. 2. Создание методического пособия. 3. Разработка и реализация проекта по объединению частных трейдеров в инвестиционные группы. Слайд 21: В заключении хотелось бы сказать, что поставленная цель была достигнута. Были выполнены обозначенные задачи. ПРОВЕДЕННОЕ исследование позволило ПОСТРОИТЬ МОДЕЛЬ и выйти на перспективы ее применения. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
- Добавил в систему: Пономарев Игорь Пантелеевич