Аннотация:Берем показатели следующих компаний:
Газпром, Роснефть, Лукойл, Новатэк, Башнефть, Татнефть, Газпромнефть
1) Берем годовые отчетности компании и цену акций на 31.12.
2) Считаем ev/ebidta и p/e
3) Или вместо пункта 1 и 2 используем специализированные сервисы, где уже подсчитаны эти показатели
4) В конце каждого года покупается компания с наименьшим показателем ev/ebidta или p/e отдельно, исключая компании с отрицательными значениями, если все отрицательные берется наиболее меньшее по модулю
5) Через год инвестор пересматривает свой портфель и снова выбирает компанию с наименьшим показателем ev/ebidta или p/e отдельно
6) Строится процентная доходность, не учитывая дивиденты
7) Сопоставляется со средней доходностью по сектору, в случае если инвестор вложился бы во все 7 компаний в равной доле (диверенцированный портфель) и держал бы в подобной пропорции все время
8) Сравнивается доходности ev/ebidta, p/e, дивесифицированного портфеля
Проблемы:
1) У многих компаний отчетность по ОПБУ, у других в эти же года по МСФО, они не вполне сопоставимы
2) Также отчетность по мсфо выходит в марте, и не одновременно, у меня же инвестор принимает решение в декабре при том при расчете показателей берутся значения отчетности, которая еще не вышла, не будет ли это сильным упущением? Или же лучше пусть он примет решение в конце марта, дождавшись выхода всех отчетностей и по цене акции на 31.03?
3) Можно ли не учитывать дивиденды или же лучше учесть
4) Достаточно ли наблюдений? Всего 10 лет, да еще и с пропусками данных, не лучше ли использовать поквартальную
5) Знаете ли вы удобные сервисы, где можно выгрузить эти данные, сведя к минимуму работу по вытаскиванию данных и их подсчету
6) Я думал еще использовать dcf, но потом осознал, что его не использует стандартный инвестор