Аннотация:Изучается выбор оптимального контракта между двумя сторонами, так называемая проблема Принципала – Агента. Какой контракт будет оптимальным в том или ином случае зависит от количества информации доступной агенту и принципалу. Выделяют 3 основных случая:
1) разделение рисков – случай, при котором обе стороны одинаково осведомлены;
2) оппортунистическое поведение – случай, при котором действия агента скрыты от принципала;
3) неблагоприятный отбор – случай, при котором скрыты некоторые качества агента.
Так же рассматриваются простые примеры в однопериодических моделях и для случая управления инвестиционным портфелем доказывается, что наилучший исход может быть достигнут заключением относительно простых контрактов.