|
ИСТИНА |
Войти в систему Регистрация |
ИСТИНА ИНХС РАН |
||
Ценообразование активов с делегированием управления портфелем по оптимальным контрактамкурсовая работа (Специалист)
- Научный руководитель: Кабанов Юрий Михайлович
- Автор: Kоробкинa Дарья Павловнa
- Тип: Специалист
- Организация, в которой проходила защита: МГУ имени М.В. Ломоносова
- Кафедра: Кафедра теории вероятностей
- Год защиты: 2021
- Курс: 3
- Аннотация: Цель работы заключалась в реферировании работы Jakša Cvitanic, Hao Xing «Asset pricing under optimal contracts». В данной статье авторы ставили перед собой задачу поиска равновесных цен активов в модели, где дивидендные выплаты описываются процессом Орнштейна-Уленбека, а инвестор нанимает менеджера для управления портфелем по оптимальному контракту. За основу ими была взята модель из статьи Buffa, A., Vayanos D., Woolley P., 2014. «Asset Management Contracts and Equilibrium Prices». Oни расширили класс допустимых контрактов и поменяли формулу для выплаты менеджеру по этому контракту, включив в нее член, вознаграждающий его за принятие рисков, чтобы у менеджера был стимул отклоняться от индексного портфеля.
- Добавил в систему: Кабанов Юрий Михайлович