Аннотация:В последнее время определяющей тенденцией в финансовой сфере стало перераспределение источников финансирования с рынка капиталов на финансовый рынок. Ни провал системно значимых банков, ни падение страховых институтов не отражают в полной мере эти сдвиги. Вследствие этого выявилась невозможность оценки системного риска без принятия во внимание, во‑первых, когнитивных аспектов поведения агентов на рынке, во‑вторых, производного характера функции, определяемой в краткосрочном и долгосрочном периодах. В условиях новых финансовых реалий первичные финансово-экономические показатели, как и базовая модель ценообразования активов (CAPM), не только неприменимы, но и способны ввести в заблуждение относительно реальной ситуации
на рынке.
Ключевые слова: системный риск, системный кризис, управление рисками, измерение системного риска, кризис ликвидности, финансовые рынки, достаточность капитала, регулирование банковской деятельности.
ISSN 0207-3676