Оценка стоимости опционов на основе моделей ARIMA-GARCH с ошибками, распределенными по закону SU Джонсонастатья
Статья опубликована в журнале из списка RSCI Web of Science
Статья опубликована в журнале из перечня ВАК
Статья опубликована в журнале из списка Web of Science и/или Scopus
Дата последнего поиска статьи во внешних источниках: 7 июля 2021 г.
Аннотация:В продолжение статьи «Риск-нейтральная динамика для модели ARIMA–GARCH с ошибками, распределенными по закону SU Джонсона» в данной работе приводятся результаты экспериментов для моделей ARIMA–GARCH (autoregressive integrated moving average – generalized autoregressive conditional heteroskedasticity) с нормальными (N), экспоненциальными бета второго типа (EGB2) и SU Джонсона (JSU) распределениями ошибок. Стоимость европейских опционов оценивается методом Монте Карло на основе результатов, полученных в указанной статье при помощи расширенного принципа Гирсанова. Параметры моделей ARIMA–GARCH-N, ARIMA GARCH-EGB2 и ARIMA–GARCH-JSU были найдены методом квазимаксимального правдоподобия. Эффективность полученных риск-нейтральных моделей исследовалась на примере биржевых европейских опционов PUT и CALL на базовые активы DAX (Deutscher Aktienindex) и Light Sweet Crude Oil.