Аннотация:Россия, обладая Резервным фондом и Фондом национального благосостояния, имеет важное конкурентное преимущество. Актуальность темы заключается в том, что преодоление Россией последствий глобального финансового и экономического кризиса и дальнейшее успешное развитие страны в значительной мере зависят от того, насколько рационально и эффективно будут инвестироваться средства российских суверенных фондов благосостояния в ближайшие годы. Поскольку на данном этапе достаточно трудно проанализировать стратегию управления инвестиционным портфелем национальных суверенных фондов (индекс прозрачности данных по раскрытию информации России по десятибалльной шкале составляет пять баллов), представляется важным изучение передового опыта работы мировых суверенных фондов.
Целью работы является оценка стратегии управления инвестиционным портфелем суверенного фонда (на примере государственного пенсионного фонда Норвегии Global) с возможностью ее использования в современных российских условиях.
Авторами изучен передовой опыт зарубежных суверенных фондов, представлена модификация модели Г. Марковица, в которой описан процесс формирования оптимального инвестиционного портфеля ГПФН Global с учетом специфики суверенного фонда и накладываемых правительством Норвегии ограничений, и построена модель линейного программирования.
Использование модели Г. Марковица и модели линейного программирования позволяют на практике оценить эффективность и оптимальность вложений в инвестиционный портфель ГПФН Global.
Представленные модели могут использоваться для базовой оценки инвестиционных портфелей суверенных фондов, а также послужить основой для разработки узкоспециализированных методов, учитывающих специфические характеристики конкретного суверенного фонда.
